半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)過(guò)去靠著供給計(jì)算機(jī)、手機(jī)蓬勃發(fā)展，近期更利用服務(wù)器用DRAM創(chuàng)造高利潤(rùn)，但接下來(lái)半導(dǎo)體還能提供給哪種企業(yè)呢？隨著蓬勃發(fā)展的日子越長(zhǎng)，危機(jī)感也蔓延整個(gè)市場(chǎng)，即使韓國(guó)的三星電子、SK海力士等代表性半導(dǎo)體企業(yè)在第三季刷下業(yè)績(jī)歷史新高，也沖淡不了市場(chǎng)的憂(yōu)慮。

“超級(jí)周期”指的是在相當(dāng)長(zhǎng)的一段時(shí)間內(nèi)，大宗商品價(jià)格一反常態(tài)，開(kāi)始長(zhǎng)期且大范圍的上漲。

半導(dǎo)體身為韓國(guó)核心產(chǎn)業(yè)，若半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)開(kāi)始動(dòng)蕩，那韓國(guó)經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)很可能因此急剎車(chē)。根據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前韓國(guó)半導(dǎo)體占該國(guó)出口比重20.8%，在韓國(guó)總生產(chǎn)（GDP在2017年1.5兆美元）中所占比重高達(dá)6.7%， 而半導(dǎo)體領(lǐng)域中．存儲(chǔ)器半導(dǎo)體更是三星、SK海力士的主力產(chǎn)品。

事實(shí)上，從1990年代一直到2000年初，削價(jià)競(jìng)爭(zhēng)讓原本席卷全球的半導(dǎo)體企業(yè)紛紛倒閉，目前存儲(chǔ)器市場(chǎng)只剩下三星電子、SK海力士、美光、東芝和威斯頓等5大宗品牌。

而少數(shù)的存儲(chǔ)器半導(dǎo)體企業(yè)開(kāi)始翻身，甚至達(dá)到超級(jí)周期的主因，便是智能手機(jī)的革命開(kāi)始，在智能手機(jī)誕生之前，存儲(chǔ)器半導(dǎo)體企業(yè)的主要業(yè)務(wù)都是供貨給計(jì)算機(jī)公司，因此過(guò)去業(yè)績(jī)時(shí)常被計(jì)算機(jī)市場(chǎng)給左右。

但從2010年開(kāi)始，蘋(píng)果、三星電子、LG電子、華為等大型智能手機(jī)企業(yè)崛起，DRAM、NAND快閃存儲(chǔ)器等移動(dòng)裝置用半導(dǎo)體的需求急劇增加。甚至讓最大的存儲(chǔ)器企業(yè)三星電子為此減少生產(chǎn)計(jì)算機(jī)用DRAM。此舉反而造成計(jì)算機(jī)用DRAM的供應(yīng)不足，導(dǎo)致價(jià)格暴漲，間接幫助了以計(jì)算機(jī)用DRAM為主力的SK海力士業(yè)績(jī)開(kāi)始飆升。

然而最近3年智能手機(jī)市場(chǎng)進(jìn)入飽和狀態(tài)，隨著網(wǎng)絡(luò)迅速發(fā)展和云端服務(wù)普及，服務(wù)器用存儲(chǔ)器受到了注目，建立數(shù)據(jù)中心所需的服務(wù)器用DRAM受到了歡迎，值得注意的是，服務(wù)器用的DRAM的利潤(rùn)達(dá)到了40～50%，收益性相對(duì)高很多，在三星電子或SK海力士的銷(xiāo)售比重中，原本占比只有個(gè)位數(shù)到現(xiàn)在已經(jīng)成長(zhǎng)至30%左右。

接棒超級(jí)周期的服務(wù)器用存儲(chǔ)器

今年三星、SK海力士能夠創(chuàng)下業(yè)績(jī)新紀(jì)錄，便和服務(wù)器用DRAM擴(kuò)大需求有關(guān)，據(jù)韓亞金融投資透露，據(jù)推測(cè)，今年FAANG、BAT等全球IT企業(yè)的設(shè)備投資比前一年增加44%，達(dá)到829億美元，在5年內(nèi)投資規(guī)模便增長(zhǎng)了3倍以上。

但明年的情況卻不容樂(lè)觀，據(jù)彭博社報(bào)導(dǎo)，明年開(kāi)始，這些企業(yè)的設(shè)備投資增長(zhǎng)率將比今年的31%下調(diào)至13%。

事實(shí)上，存儲(chǔ)器半導(dǎo)體價(jià)格下降的原因很簡(jiǎn)單，當(dāng)供應(yīng)量超過(guò)需求量，或是實(shí)際需求低于預(yù)估需求時(shí)，價(jià)格便會(huì)下降，反之價(jià)格會(huì)上漲，比如今年10月DRAM價(jià)格暴跌原因便是與實(shí)際供應(yīng)量相比，半導(dǎo)體從第四季開(kāi)始需求將低于預(yù)期量。